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截至6月13日，中信一级电力设备与新能源板块自2023年以来下跌幅度约11.07%，跑输沪深300指数，在30个中信一级子板块中排名第28。截至6月13日，新能源车、新能源发电、电力设备与工控的板块估值（PE-TTM）分别在历史3.6%、0.4%、4.1%分位，均处于历史底部区间。

从产业生命周期角度出发，选取当前景气度指标更鲜明的海风、充电桩、虚拟电厂、人形机器人(300024)等重点投资方向。针对光伏和新能源车来说，行业结构性机会大于整体性机会，应重视规模优势和技术优势，寻找具有超额利润或在利润再分配中占优的环节和标的。

新能源车市场需求在全球三大主力市场中国、欧洲和美国逐年稳步增长，并预计全球销量复合增速为36.78%，渗透率可达39%。光伏市场需求也持续高增，全球2023年装机有望达到400GW，同比增长60%。关注具有强韧盈利能力的头部龙头。

充电桩、海风、储能和虚拟电厂等相关赛道正处于行业成长初期，具有高景气度和高增速，伴随日益完善的商业模式和相对宽裕的竞争环境，孕育出众多投资机会。

人形机器人市场前景广阔，随着机器人技术的升级和价格的下降，下游客户对智能服务机器人解决方案付费的意愿逐渐增强，加速了全球智能服务机器人市场的增长。劳动力短缺和成本增加也推动了智能服务机器人产品的渗透。供给侧，零部件国产替代是实现产业化的核心。

投资者应注意政策不达预期和行业竞争加剧导致价格超预期下降等风险。

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